现在讲变压器不是马后炮，我们专栏早在4月中旬就给大家深度分析过变压器行业，8家涨得最好的A股公司，我们在当时都给大家提到过。
变压器是一个很容易被者忽视的细分赛道，因为太小了，很难关注到，相比较AI、光模块、半导体这些耳熟能详的名词，变压器显得比较陌生，缺少关注度也正常。
我们关注到变压器也是层层抽丝剥茧才发现的，设备更新我们专栏总共更新了4期，从设备更新大类逐渐挖掘到工程机械、变压器更新小类，我们开云 开云体育官网的思路是设备更新，而变压器的逻辑不止国内更新，还有设备出海。
这一两个月的行情就是这样，要把握住机会必须要挖得很深，整体机会少，很多都在极为细分的领域，无形之中增加了难度。
难度大还体现在资金四面出击，不仅有低空经济、合成生物主题炒作，还有高股息、景气掺杂其中，机会到处都有点，但又不那么明显。
比如我们说的半导体复苏，主要是芯片设计去库存取得明显效果，存储、SoC、华为手机芯片表现更好，半导体整体表现较弱，抓住这些机会需要建立在对行业足够了解的基础之上，躺赢的几率较低。
再比如我们说高股息向大消费领域延伸，起来的主要是海外业务占比较大的家电板块，细分领域强而不是整个板块强，很考验专业性。
国内来看，电网历来是经济逆周期调节的重要工具，在经济增长压力背景下，今年电网将提速，拉动变压器需求。
在节能改造方面，今年3月发改委和能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出，到2025年，电网企业全面淘汰运行年限超25年且能效达不到准入水平的开云 开云体育官网配电变压器，全社会在运能效节能水平及以上变压器占比较2021年提高超过10个百分点。
在4月发布的设备更新实施方案里面，关于推动用能设备能效升级的内容中，变压器是需要更新的重点用能设备之一。
变压器同时也是《能效新规（2024版）》提到的43个重点用能设备之一，排在第二位。
